OTC(Over-the-Counter)和藍(lán)帽子都是與證券市場監(jiān)管相關(guān)的詞匯,但它們之間存在明顯的區(qū)別。

OTC是指在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易,主要面向廣大散戶投資者,這些交易通常不需要通過交易所的中介,而是由買賣雙方直接協(xié)商達(dá)成,OTC市場的主要特點(diǎn)是交易靈活、門檻低、流動(dòng)性較強(qiáng),但同時(shí)也容易出現(xiàn)操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

藍(lán)帽子則是指在中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司實(shí)施強(qiáng)制退市制度時(shí),將公司股票從主板市場移至代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱“新三板”)的過程,藍(lán)帽子公司通常面臨財(cái)務(wù)狀況惡化、信息披露不透明等問題,無法維持在主板市場的正常運(yùn)營,被強(qiáng)制退市的公司需要在新三板市場繼續(xù)掛牌交易,直至完成重組、恢復(fù)上市資格或永久退出。

OTC是證券交易的一種形式,主要面向散戶投資者;而藍(lán)帽子則是上市公司從主板市場退市并在新三板市場繼續(xù)交易的過程,兩者涉及的主體和監(jiān)管環(huán)境有很大差異。

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